宏泰配资高息存款到期如何布局？毕马威王国蓓：AI或解锁财富管理新玩法

与之形成鲜明对比的是，ACEA 数据显示，中国比亚迪上个月的新车注册量同比增长超两倍，达到 27678 辆；全年注册量则增至 187657 辆。尽管比亚迪在欧洲的销量仍低于特斯拉，但上述数据已然体现出这两大电动汽车厂商的发展态势正走向分化。

根据本公司可获得的公开资料及就董事会所知，于本次增持事项后，本公司仍旧维持已发行股份的充足公众持股量。

　　原标题：高息存款到期如何布局？专访毕马威王国蓓：AI或解锁财富管理新玩法

　　来源：财联社

　　记者：高萍

　　2026年银行大量存款即将到期再配置问题受到广泛关注，财富管理需求明显下相关机构如何分一杯羹受到热议。

　　1月以来，银行理财公司密集发布费率调整公告，部分产品销售费、管理费明显下调；多家银行推出以“资产提升”为主题的活动，通过奖励吸引并稳固客户的整体金融资产规模；保险公司则热推增额终身寿、年金险等储蓄类产品。

　　“展望未来，能够提供‘低波稳健+长期复利’产品的资管机构将占据竞争优势。”近日，毕马威中国资产管理业主管合伙人王国蓓在接受财联社记者专访时表示，当前全球利率中枢持续下移，国内固收类产品的收益率也在不断走低，财富管理机构要重构资产配置模型，核心是向打造多元收益来源转变。

　　王国蓓指出，财富管理机构可长期配置REITs、大宗商品等另类资产，利用这类资产与传统金融资产相关性较低的特点，搭建真正实现多元分散、能够穿越不同经济周期的全市场投资组合期配置。

　　近年来，人工智能技术持续突破，王国蓓认为，这正在推动财富管理服务模式发生转变。智能投顾服务正逐步从由人类主导、工具辅助的1.0阶段，演进至由智能体深度参与的2.0阶段。“AI的角色从执行指令的辅助工具，转变为一个具备场景理解与初步行动能力的智能伙伴。”

　　财富管理机构需从两个方向重构资产配置模型配置范围延伸至另类和海外资产

　　在低利率环境下，对于财富管理机构重构资产配置模型，王国蓓认为，要围绕两个方向推进，一是拓展资产配置的边界，把配置范围从传统的股票和债券，延伸至另类资产以及海外资产等，以此应对市场中的资产供给缺口，挖掘差异化的收益来源。

　　二是推进资产配置的精细化管理，通过“固收+”策略的创新和精细化工具的运用，完善不同风险收益等级的产品体系，灵活搭配各类策略与工具增厚收益、平抑波动，以此识别并分散投资风险，搭建更具弹性的稳健型投资组合。

　　“在权益市场波动加剧的背景下，另类投资与REITs等工具，对优化投资组合有着重要作用。”王国蓓强调，公募REITs可以提供相对稳定的现金流分红，风险和收益介于股票和债券之间，已经成为分散风险、增加收益的重要配置工具。

　　实际操作中，王国蓓指出，可借助风险平价等模型确定REITs的配置比例，并根据市场估值、资产流动性等因素做动态调整。同时，财富管理机构可长期配置REITs、大宗商品等另类资产，利用这类资产与传统金融资产相关性较低的特点，搭建真正实现多元分散、能够穿越不同经济周期的全市场投资组合期配置。

　　王国蓓认为，未来，能够提供“低波稳健+长期复利”产品的机构将占据竞争优势。“同时需警惕风险，在‘资产荒’背景下，监管应强化分类监管，防止机构为追求收益而过度下沉信用风险。”

　　AI变为智能伙伴推动财富管理行业加速从销售产品转向资产管理

　　近年来，随着人工智能技术的持续突破，财富管理服务模式也在发生转变。金融科技的角色已从 “辅助工具” 升级为 “核心引擎”，尤其是 AI 技术正重构资产管理全流程。

　　作为金融科技的重要赛道，财富科技的革新聚焦 “投顾智能体 2.0” 落地。 “投顾智能体进入2.0时代，AI从辅助工具变为智能伙伴。”近日，毕马威发布的金融科技“双50”十周年报告指出。

　　以往的智能投顾服务往往局限于交易指令执行等单个环节。当前的智能体生态系统能够做到“人机协同”的全流程、全周期覆盖，福州股票配资包括资产配置、风险控制、投资决策等。

　　王国蓓介绍，在数据信息处理上，投顾智能体能实时收集分析股票价格、交易量、宏观经济指标等市场数据，借助大数据分析和机器学习算法为投资决策提供支持，大幅提升投顾和客户掌握市场情况的效率。

　　客户服务端，王国蓓具体表示，智能体可承接智能问答、产品及交易查询等流程化、标准化的工作，将人力从重复劳动中解放出来。投资策略生成环节，随着算法和模型的迭代，智能体能够生成符合要求的资产配置组合分析，并结合规则形成交易执行策略，为投资顾问工作提供有力支持。

　　而在复杂决策与情感互动领域，人类投顾的核心作用无可替代。例如，面对市场重大拐点、客户复杂财务目标等场景，人类投顾凭借对客户背景的深度了解，承担最终判断与投资决策职责；合规风控环节，需由人类投顾把控底线，对智能体输出信息进行风险与合规审查。

　　在王国蓓看来，智能投顾从 1.0 升级到 2.0，标志着财富管理行业核心逻辑的转变。这种转变首先体现在行业重心上，推动全行业加快从销售产品转向资产管理。机构的核心任务不再只是推销产品，而是要以投资者最佳利益为中心，提供覆盖投前、投中、投后的全生命周期资产管理与陪伴服务。

　　投顾智能体 2.0 与 1.0 的核心区别在于 “主动服务” 与 “人机协同”。例如，AI智能体能够实时计算用户整个投资组合的风险敞口，并进行动态预警，Al涨跌异动智能体通过统计学模型实时监测市场上所有股票，一旦发现有股票的涨跌幅或成交量突破了正常的波动阈值，智能体会主动推送风险提示与调整建议，变“人找服务”为“服务找人”。

　　未来行业将从粗放费率竞争转向精细化价值定价

　　投顾智能体 2.0时代的变革正打破行业原有竞争优势边界。传统基于牌照或渠道的固定优势被削弱，竞争核心转向人机协同模式下的综合服务深度与生态构建能力。竞争维度也从单一产品或功能，延伸至人机协同的服务闭环与开放生态构建，领先机构正将智能服务融入数字化生活场景，拓展服务边界与价值。

　　面对新格局，王国蓓认为，各类机构需依托自身基因打造差异化竞争力。拥有庞大客户网络的金融机构，应通过科技实现业务服务的提质增效，借助自研智能财富顾问，低成本、高效率地为海量大众客户提供专业投顾服务，构建线上线下融合的综合服务生态；以专业投研为优势的机构，将投研能力转化为产品并实现智能化，部分领先券商推出 AI 原生 APP，把人工智能融入投资全流程。

　　“未来，财富科技将从技术、商业模式及生态三个维度深刻重塑行业竞争格局。”提及后期发展，王国蓓表示，在技术层面，AI 能力将成为机构生存性门槛，尽管开源模型普及降低了单纯技术准入门槛，但 “数据中台 + 业务中台 + AI 中台”的深度协同能力构成核心壁垒。例如，某券商通过搭建三大中台，实现客户画像、产品匹配等全链路智能化，显著提升了客户意图识别准确率与服务响应速度，压缩了量化策略开发周期。

　　商业模式方面，王国蓓称，行业将从粗放费率竞争转向精细化价值定价。随着《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》于2026年1月1日实施，以及公募基金管理费改革的持续推进，传统的流量变现模式难以为继，盈利模式将加速从交易佣金导向转向资产保有量与投顾服务费导向。

　　“生态位分化将进一步加剧，预计形成 ‘综合平台 + 专业精品 + 科技赋能’ 三类核心参与者。”王国蓓表示，头部银行券商是综合财富管理的主体；量化私募、家族办公室等聚焦细分高价值赛道；部分金融科技公司将成为行业基础设施提供商。